8月将进入上市公司业绩披露密集期,股指的表现要更多地依赖实际的业绩数据而不是政策预期。
本周股指涨跌分化,截至7月28日,上证50、沪深300、中证500指数、中证1000指数分别下跌0.75%、下跌0.30%、上涨0.93%、上涨1.64%。其中,房地产、煤炭等行业领涨。资金方面,北向资金流入28.68亿元,杠杆资金小幅流入34.25亿元。随着美联储加息落地,股指短期有望企稳反弹。
2022年7月以来,上证50和沪深300指数持续下跌调整,中证500指数相对坚挺,受行情影响,各个股指期货品种间的贴水也出现了明显分化,IH和IF贴水明显扩大,IC贴水保持在一个平均水平。
整体而言,7月三个股指期货品种升贴水有所分化。IH合约贴水明显扩大远超2022年平均水平;IF合约贴水明显走扩;IC合约因中证500指数行情较为坚挺贴水仍保持在今年的平均水平以下。
上证50股指期货当月合约大部分时间以贴水为主,7月8日收盘时贴水幅度达到了最大9.18%,第二日上证50指数就开启持续5天的阴跌,跌幅达到了5.14%,7月15日收盘时IH2207的升水率达到10.91%,主要因为股指期货以现货指数最后2个小时的算术平均价进行结算,而出现较大的升水说明当日尾盘现货指数大幅下跌。7月18日当月合约转换,收盘时表现为小幅贴水2.02%。上证50股指期货下月合约在7月份主要表现为贴水,季月合约和下季月合约贴水幅度明显较小。
7月22日中证1000股指期货和股指期权顺利上市。股指期货和期权是资本市场的风险管理工具,是多层次资本市场的重要组成部分。上市中证1000股指期货和期权,是全面深化资本市场改革的一项重要举措,有助于进一步满足投资者避险需求。目前,中证1000指数对应的现货市场的规模依然较小,因而衍生出的对股指期货和股指期权的套保需求规模相对较小。截至7月28日,中证1000指数和中证500指数对应总市值均略超12万亿元,而沪深300指数对应总市值近50万亿元,上证50指数对应总市值超18万亿元;现阶段中证1000ETF基金规模仅78亿元,而上证50、沪深300、中证500对应ETF基金规模分别达到了512亿元、1153亿元和574亿元。
中证1000股指期货上市初期的成交和持仓弱于现有三个股指期货品种,上市初期持仓约为中证500的10%。首先,目前交易所规定的日内手续费仍然较高,不利于一些高频策略的开发,这对所有品种的股指期货成交量都有较大影响;其次,中证1000股指期货的资金成本较高;最后,最重要的是中证1000指数对应的现货市场规模较小。按照7月28日持仓量计算,中证1000股指期货带来的保证金规模约58亿元,按照10%的杠杆率推算预计带来的客户权益规模约580亿元。
中证1000股指期权上市初期的成交和持仓弱于沪深300股指期权品种。从持仓上看,MO是IO的4.6%,而从成交上看MO是IO的20%,一定程度上说明MO品种的投机性需求更强。按照7月28日持仓量计算,中证1000股指期权带来的保证金规模约5.5亿元,按照15%的杠杆率推算预计带来的客户权益规模约36亿元。
7月美联储加息落地,美股出现大幅反弹,短期风险因素有所消退,但我们认为美联储加息影响的是更长远的经济和资本市场表现。从技术面角度看,随着7月连续下跌调整,股指有望在8月迎来止跌反弹,不过宏观环境仍然限制了上涨空间。我们认为,当前市场主要的问题是,随着美联储加快加息和缩表,市场担忧全球经济衰退的到来。8月将进入上市公司业绩披露密集期,股指的表现要更多地依赖于实际的业绩数据而不是政策预期。
今日四大证券头版头条精华摘要(2019年11月20日)...
周二(3月15日),现货黄金创近两周新低至1920.51美元/盎司,市场预计乌克兰和俄罗斯之间的和平谈判将取得进展,且美联储即将启动加息周期,投资者关注其未来加息节奏。...
联合国193个会员国,已有84个缴纳了2020年会费!中国承担12.005%...
本周(9月6日-12日当周)多国将公布重磅经济数据,包括中国贸易帐、外储、社融和通胀,加拿大就业...
2022年初以来,全球能源危机愈演愈烈。石油供应紧缩,油价居高不下这一难题尚未解决,天然气危机又“兵临城下”。...
能源短缺和高通胀的双重打压下,欧元区经济左支右绌,难承其重。分析人士认为,欧元区经济衰退或难避免。...
根据一项最新的民意调查,在美国总统拜登最近取得了一系列立法进展后,他的公众支持率本周开始回升至40%,为6月初以来的最高水平。...
周三(8月10日)美股盘前,美国劳工部即将公布美国7月消费者物价指数(CPI)报告。目前市场已经注意到一些迹象,可能预示美国通胀以达到拐点。...
投资者等待周三公布的美国7月CPI消费者通胀数据,此前预期是同比增幅仍然很高,但是环比回落,展现通胀接近触顶的迹象。...
数据显示,当地时间8月9日,美股三大指数集体下挫,大型科技股多数下跌,芯片股也普跌,中概股尚乘数科和智富均出现暴跌。...
版权所有 @2010-2019 MT4官方下载 www.jiaqinw932.com 沪ICP备15014470号-14
投资有风险,入市须谨慎!